Newsletter confidentielle michelnizon.com - Numéro 80 - Chanson International Holding
Désignation : CHANSON
Code mnémonique : CHSN
Date de Création : 2009
Bourse : Nasdaq
Date d’Introduction : 30 mars 2023
Cours d’Introduction : 4 dollars
Site : ir.chanson-international.net
Depuis son introduction le 30 mars sur le Nasdaq, Chanson International Holding a vu le prix de son action chuter de 4 dollars à 2,11 dollars, soit une baisse de moitié ou presque en 48 heures (Source : Stock Analysis)…
Chanson est une chaîne familiale d’une trentaine de pâtisseries/salons de thé dans les villes de Urumqi, Changji et Shihezi, région de Xinjiang en Chine et de deux points de vente à New York (Flatiron et Tribeca). Elle s’interdit la franchise afin de mieux contrôler sa croissance :
We plan to use all of the net proceeds we receive from this offering to open new stores in the U.S. (page 59 du prospectus)
Son CEO, le conquérant Gang Li, me fait irrémédiablement penser au léonard Louis le Duff et son enseigne Brioche Dorée née à Brest…
Y-aurait-il un lien entre sa baisse du cours depuis l’IPO et l’analyse Kchehck qui va suivre ? 🤔
Communauté (+)
Les résultats sur ces 2 réseaux sociaux suffisent pour Kchehck :
Facebook : 24 k followers
Instagram : 28 k followers
On reste un peu sur sa faim avec YouTube, ses 320 subscribers et 2 vidéos seulement en 3 ans !
Chanson a un score de 4 étoiles sur Tripadvisor avec 44 avis et 504 reviews sur Yelp en ayant une moyenne identique.
Son prospectus page 118 nous parle de ses efforts :
The PRC Stores operate official accounts on WeChat, Weibo, and Douyin, which had an aggregate of over 22,980 followers as of November 2022, and regularly post information of their new products, discounting activities, and brand development there.
The U.S. Stores operate four official accounts on Instagram, which had over 56,000 followers in total, and four official Facebook accounts, which had over 25,300 followers, as of November 2022. The U.S. Stores regularly post pictures of their stores and products with detailed information of their new products and promotion activities to attract potential customers and promote their image as a modern European-style café and eatery specializing in dessert-making.
En dégustant des yeux ses menus à Flatiron ou Tribeca, on oublierait rapidement son origine chinoise…
Faisabilité (+)
Ses assortiments suffisent pour faire la démonstration de notre 2e critère :
As of November 2022, the PRC Stores had more than 697 types of bakery products and seasonal products on sale, including over 135 types of new products introduced to the market since 2021, and the U.S. Stores had 123 types of eat-in menu items and bakery products on sale, including 26 types of new products introduced to the market since 2021. (page 8 du prospectus)
tout en ayant rationalisé la fabrication en République Populaire de Chine :
The PRC Stores operate a central factory located in Urumqi, which produces all of the packaged bakery products, and the semi-finished products for birthday cakes and made-in-store pastries for the PRC Stores. (page 26 du prospectus)
Le croissant ne serait plus une viennoiserie 100% française ? 😉
Modèle Économique (+)
L’entreprise connaît la rentabilité et on peut raisonnablement extrapoler que ce n’est qu’un début au regard de son expansion géographique :
For the six months ended June 30, 2022 and 2021, we had total revenue of $8,543,803 and $6,742,121, and net income of $220,793 and $422,685, respectively.
The PRC Stores accounted for 87.1% and 87.0% of our total revenue for those fiscal years, respectively, and the U.S. Stores accounted for 12.9% and 13.0%, respectively. (page 8 du prospectus)
malgré une concurrence certaine :
The PRC bakery products market is highly fragmented, and competition in this market tends to be regionalized due to customers’ localized food preferences. Virtually all of the bakery products of the PRC Stores are sold in Xinjiang. The major competitors of the PRC Stores are international and domestic companies that produce and sell bakery products in Xinjiang, including Tous Les Jours, Vinesweet, Bakery Share, Lanzhou Aili’s Food Company Ltd., Maiquer Group Co., and BreadTalk Group Ltd. The PRC Stores compete for customers primarily on the basis of the price and quality of their products, food safety, brand awareness and loyalty, responsiveness to customer demand and market trends, customer experience, the ability to accurately estimate sales quota and control inventory, production capacity, and operation and management of chain stores.
The PRC Stores also potentially compete with bakery product manufacturers, such as Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., and Toly Bread Co., and bakery chain stores, such as Paris Baguette from Korea, Yamazaki Baking from Japan, and Holiland and Wedome, both of which are PRC based. Although none of the above enterprises has built a dominating presence in Xinjiang, the PRC Stores anticipate to directly compete with them when the PRC Stores expand to other regional markets in the PRC in the future. (toujours page 113 du prospectus)
The New York City bakery products and restaurant business markets are highly competitive and fragmented with a number of small to medium size manufacturers specializing in a wide variety of bakery products and restaurants. All of the products of the U.S. Stores are sold in New York City. Their major competitors are internationally and domestically renowned bakery chain-stores in New York City, including Paris Baguette, Maison Kayser, and Le Pain Quotidien, and bakery product manufacturers including Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V., and Toly Bread Co. In addition, the U.S. Stores face significant competition from a variety of locally owned restaurants and national chain restaurants offering bakery products, as well as take-out options from grocery stores. The U.S. Stores compete for customers primarily on the basis of price, quality, product differentiation, marketing strategies, and nutritional values. (page 116 du prospectus)
Son évaluation Kchehck est pourtant la note maximale Ka+. Vous pouvez visualiser son Certificat de Fast-Kchehcking ici.
Sa valorisation, au moins à court terme, est complètement déconnectée de mon analyse Kchehck.
Ne jamais oublier :
Price is what you pay. Value is what you get…
L’analyse Kchehck du lundi 10 avril sera consacrée à Solarjuice Co., Ltd. (SJA) qui devrait faire ses débuts sur le Nasdaq le 6 avril 2023.
Je vous souhaite la meilleure santé financière pour vous et vos proches.
Michel Nizon
Cofondateur/CEO Kchehck, Inc.
Avertissement
Cette newsletter est publiée par Kchehck, Inc qui, selon sa propre méthode brevetée et validée, évalue sur 3 critères principaux, principalement extra financiers, souvent des entreprises de moins de 10 ans en croissance et présentes depuis 2022, principalement sur le Nasdaq. Ces analyses ne peuvent constituer en aucun cas des conseils d’achat ou de vente d’actions des sociétés ainsi étudiées mais exclusivement une source d’information supplémentaire pour nourrir votre réflexion entrepreneuriale et micro économique. Les analyses kchehck sont strictement réservées aux investisseurs particuliers pour un usage personnel, et sont interdites aux usages professionnels par des investisseurs institutionnels.